THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP – PRIMARY MARKET
📗 THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP: là thị trường mua bán lần đầu các chứng khoán mới phát hành
📗 CÁC LOẠI HÌNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN:
1. Căn cứ vào đợt phát hành:
1.1. Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO)
1.2. Phát hành bổ sung (Follow-on offering)
2. Căn cứ vào mức độ trực tiếp của việc phát hành:
2.1. Phát hành trực tiếp
2.2. Phát hành gián tiếp qua tổ chức bảo lãnh
3. Căn cứ vào phương thức phát hành:
3.1. Phát hành riêng lẻ (Private placement)
3.2. Phát hành ra công chúng (Public offering)
📗 Việc phát hành cổ phiếu ra công chúng được thực hiện theo một trong hai phương thức sau:
- Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO – Initial Public Offering): là việc phát hành trong đó cổ phiếu của công ty lần đầu tiên được bán rộng rãi cho công chúng đầu tư.
-
- Nếu cổ phần được bán lần đầu cho công chúng nhằm tăng vốn thì đó là IPO sơ cấp (Primary offering)
- Nếu cổ phần được bán lần đầu từ số cổ phần hiện hữu thì đó là IPO thứ cấp (Secondary offering).
- Phát hành thêm ra công chúng (Follow-on offering & Secondary public offering & Seasoned Public offering): là đợt phát hành cổ phiếu bổ sung của công ty đại chúng cho rộng rãi công chúng đầu tư.
📗Hình thức chào bán chứng khoán ra công chúng
1. Chào bán cổ phiếu, chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng gồm:
a) Chào bán CP, CCQ lần đầu ra công chúng để huy động vốn cho TCPH;
b) Chào bán CP lần đầu ra công chúng để trở thành CTĐC thông qua thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng VĐL của TCPH.
2. Chào bán thêm cổ phiếu, chứng chỉ quỹ ra công chúng gồm:
a) CTĐC chào bán thêm CP ra công chúng hoặc chào bán quyền mua cổ phần cho cổ đông hiện hữu để tăng VĐL;
b) CTĐC chào bán tiếp CP ra công chúng để thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng VĐL;
c) CTQLQ chào bán thêm CCQ đóng ra công chúng; công ty đầu tưchứng khoán chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng.
3. Chào bán trái phiếu ra công chúng.
📗 BẢO LÃNH PHÁT HÀNH:
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành:
- Thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán
- Tổ chức việc phân phối chứng khoán
- Và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành.
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành:
- Thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán
- Nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành
- Hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng
