BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
C50. BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ: NƠI WARREN TÌM KIẾM TIỀN MẶT
Hầu hết các công ty đều sử dụng phương pháp kế toán trên cở sở giao dịch phát sinh (Accrual Method), trái với phương pháp kế toán dựa trên cơ sở tiền mặt (Cash Method).
- Phương pháp dựa trên cơ sở giao dịch phát sinh: doanh thu được ghi nhận khi hàng hóa ra khỏi cửa, ngay cả khi mấ năm sau người mua mới thanh toán.
- Phương pháp dựa trên cơ sở tiền mặt: doanh thu chỉ được ghi nhận khi công ty nhận được tiền mặt.
Các công ty rất cần thiết phải ghi nhận riêng rẽ lượng tiền mặt thật sự đi vào và đi ra khỏi doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, kế toán đã tạo ra báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho chúng ta biết công ty đang thu về nhiều tiền mặt hơn chi ra (“dòng tiền dương”) hay đang chi nhiều hơn lượng tiền thu vào (“dòng tiền âm”).
C51. CHI PHÍ VỐN
Khi xem xét chi phí vốn trong mối quan hệ với lợi nhuận thuần, chúng ta chỉ cần tổng hợp tổng chi phí vốn của công ty trong thời kỳ 10 năm và so sánh số liệu đó với tổng lợi nhuận thuần trong cùng thời gian đó.
Nếu một công ty từ trước đến nay đang sử dụng 50% lợi nhuận thuần hàng năm hoặc ít hơn cho chi phí vốn, thì đó là một nơi tốt có thể tìm kiếm lợi thế cạnh cạnh bền vững. Còn nếu công ty đều đặn sử dụng ít hơn 25% lợi nhuận thuần cho chi phí vốn, thì càng có nhiều khả năng là công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững đang kinh doanh trong lĩnh vực quen thuộc.
Tâm’s notes: trong 10 năm
- Chi phí vốn BQ / LN thuần BQ ≤ 50%: công ty tốt
- Chi phí vốn BQ / LN thuần BQ ≤ 25%: công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững
C52. MUA CỔ PHIẾU QUỸ
Nếu công ty đã tiến hành mua cổ phiếu quỹ qua nhiều năm, thì chắc chắn rằng chính lợi thế cạnh tranh bền vững đang tạo ra toàn bộ tiền mặt thặng dư cho phép công ty làm như vậy.
Nói cách khác, một trong những chỉ số cho thấy sự hiện diện của một lợi thế cạnh tranh bền vững là “lịch sử” mua lại hoặc thu hồi cổ phiếu của chính công ty.
C53.
